通威股份的三个核心竞争力

光伏电池片的龙头是通威股份(SH)和爱旭。这两家是专业化做电池片的，通威又做硅料又做电池片，跨越了硅片的一步，通威认为自己在电池片方面技术主要是掌握在设备提供商的手里，就是迈为、捷佳伟创他们有比较专业的技术，他自己也有能耗，生产过程当中也有积累。通威是做鱼饲料起家的，这家公司可以把成本控制得非常低，所以他认为他做电池片会非常好，要做硅片的话，他可能竞争不过隆基，所以一直没有上。他集中有限的财力，这家民营企业，还是能把有限的财力扩产到最大化的，先能占到细分行业的龙头，然后硅片以后做不做，现在也不知道，通威老板的野心也很大，目前就分了两大类，有垂直一体化的，有专业化的，通威基本上是专业化做电池片的。八哥再次梳理一下通威股份的核心竞争力：1、管理优秀，成本管控极为优秀。可以在鱼饲料的激烈拼杀中胜出，必须有精准、高效的管理。硅料生产属于大化工，容不得半点失误，因易燃易爆气体泄露有可能厂房爆炸。曾经行业第一的德国瓦克在美国工厂爆炸过，通威包头去年出过小事，索性不是易爆气体，好像是阀门泄露导致起火，停产、检修影响了1、2个月的爬坡。通威可以做到硅料全行业最低成本，且没有在电价最低的（比较低）取得，跟成本管控水平密不可分。公司目标：包头、乐山2期或者今后的新增项目，生产成本做到3万元/吨的区间，新型成本做到2万元/吨的区间，技术上保障单晶占比在85%以上。同样，电池片产能利用率常年保持%以上，且据说产品在电站实际运行中转换效率更高。2、将技术领先优势发挥到极致。不领先不扩产，一旦领先，坚决扩产。刘汉元年，进入北大光华管理学院就读EMBA，毕业以后连读DBA工商管理博士，其博士论文为《各种新能源比较研究与我国能源战略选择》，坚定了太阳能光伏发电将成为未来清洁能源主要发展方向。年，通威正式进军新能源产业，设立四川永祥多晶硅有限公司。乐山老厂产能不断技改扩产升级，0吨/年到吨/年，到吨/年，到吨/年。年，通威生产硅料成本在全行业领先，随扩产。包头2.5万吨，乐山2.5万吨在年建成投产。通威成为硅料行业成本最优、规模领先龙头。同样，在电池片领域，年行业底部通威收购了即将破产的合肥赛维电池片产线。经过改造、扩产，电池片业务成为通威最赚钱的业务，主导收购赛维的谢毅，年也成为了通威的董事长。3、融资能力，财务管控能力。跟隆基一样，在十多年光伏行业起起伏伏的数次周期中，通威也屹立不倒，跟其踩准节奏有关，也跟其融资能力，财务管控能力直接相关。坚持双主业，坚决保证公司现金流充足，在合适的时机，用合适方式融资，保证了公司能够在技术领先后，坚决扩产硅料和电池片产能，一举成为硅料和电池片细分领域的全球龙头。八哥观点：通威的特点是不垂直整合，硅料市场销售，采购硅片来生产电池片，然后销售给组件生产厂商。这样让市场检验产品质量，不必犯比亚迪的错，自产电池质量好坏自己都要使用，丧失了迭代进步的驱动力。光伏的技术迭代速度是越上游越慢的特点。通威在产品技术进展相对缓慢的行业，通过高效、精准管理，实现成本、规模超越。

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