二十不敢言成败,光伏千家万户来
光伏最大的机会和风险在于共识。只要全球低碳化的共识没有变，那么其它细枝末节的问题自然都可以忽视。
在A股内忧外患的环境下，光伏被赋予了促投资和稳增长的时代重任。年正开始意气风发地走进全民光伏新时代。
大环境为光伏发展提供了支撑和空间。光伏对能源结构调整、对人类生存环境的终极意义，决定了未来光伏市场的需求将是非常巨大的。
光伏本质上是一个科技产品，其成本会长期持续下降。只要成本足够低，它就能带来更多价值。
技术进步驱动系统效率提升，光伏发电的成本优势在未来将愈加明显。年前，光伏发电即将成为最经济的新增发电技术之一。到年，光伏将成为第一大电力来源，占比可达用电量的近40%。
凭大乐妈现有的认知，消费的本质是品牌，比如茅台。科技的本质是效率，比如隆基。
“隆基”名字来源于兰州大学老校长江隆基先生，受其“勤奋，求实，进取”学风的影响。隆基求真务实的“第一性原理”，就是基于本质与趋势做出决策。一种技术，一个产品，最终都让客户和市场来说了算。因为在战略决策上有系统的支撑，所以隆基少走弯路。
隆基走到今天，未必是自己有多强，而是犯错少。
在过去激荡波动的二十年间，光伏渡过数次大小周期，能源战略历经调整进化，光伏产业历经跌宕起伏，行业里很多巨头比如尚德、英利、海润、Q-CELL、SunEdison、赛维LDK等都因为犯错，在大浪淘沙中，或陨落，或式微。
而隆基始终屹立不倒，它凭的是什么？
隆基之所以成为光伏市场的赢家，靠的是精益制造、技术创新、成本控制，但我不仅看重隆基在光伏制造上的硬实力，更看重隆基企业文化的软实力。隆基文化浓缩为六个字：可靠、增值、愉悦。隆基是一个透明的公司：产品领先、稳健经营、唯实协作、高效运营。
隆基的气质并不激进，甚至有些保守，无论何时都不把自己放在热锅上烤。不论年景好坏，隆基似乎都保持了足够的危机感，这几乎成了习惯、基因和文化。这种文化造就了其良好的风险把控能力和稳健的可持续发展能力，提升了隆基的核心竞争力和成长空间。
隆基已成立二十二年，我觉得它就像一个少年，不像婴儿那般脆弱幼稚，还有很多抱负，等待发力。二十不敢言成败，光伏千家万户来。
光伏行业是典型的资金和技术密集型产业，固定投资较大，技术更迭较快，市场竞争激烈。行业面临着较为复杂和多变的经营环境，经营上时常会出现各个环节不平衡的局面，面临原材料短缺和物流不畅且价格波动等多重挑战，并非最理想的商业模式。
光伏电站有一定的特殊性，运营生命周期约30年，又在野外，可靠性是首要的。保证项目在长期运行过程中的稳定性和可靠性，才能更好地保证客户的长期价值。马拉松赛道适合长跑型选手。
光伏龙头企业最大的风险就是出现超出认知的黑科技，为了应对这种可能的危机，隆基多人的研发团队中，有差不多20人对最新出现的各种技术路线做非常紧密的跟踪，研究透彻，并做相应充分的技术储备。对于能够参与竞争的技术路线都会进行投资和跟踪，多技术路线同时布局。技术创新上始终坚守主航道。
年报显示，隆基股份全年研发投入43.94亿元，占营业收入5.43%，较年同比增长69.55%。累计获得专利项，多项核心技术与产品处于行业领先地位。营业收入连续9年高增长，组件销量已实现从年的全球整体领先到年在全球主要细分市场的全面领先，市场头部地位进一步夯实。
隆基真正厉害的地方并不在于它有多少研发投入，也不在于有多少专利，而在于它长期形成的创新文化。创新文化比资源投入更重要。比如，隆基有一个专门推动协同创新的战略部门，统合协调如何由公司独立研发逐步转变为全产业链协同研发，从一个研发很强的公司转向一个全球研发平台，追求成为全球太阳能创新发展的最佳合作伙伴。
隆基的研发已实现量产为目标。用经营的思路对待技术创新，即所有的技改和投资必须在一定时间内获得经济收益。组件项目投资回报期少于2年，电池为3年，技改1年。
隆基两大新业务值得期待，氢能和光伏建筑一体化业务。
光伏究竟和氢能如何结合起来？隆基在这方面有基础的研究，准备从“全球领先的太阳科技公司”转变为“全球领先的绿色能源整体解决方案提供商”，打造未来的能源基地。
整体前景一片光明的光伏行业，正吸引各种资本疯狂涌入。老龙头疯狂扩产，新势力虎视眈眈。光伏在孕育巨大希望的同时，也在叠加前所未有的风险。
过去二十年，光伏城头不断变换大王旗。未来光伏淘汰赛之惨烈，仍将超越投资者的想象。
那些跨界幅度太大，但没有战略定位、没有制造能力、没有创新基因、没有技术储备、没有竞合链条、没有精细管理的光伏企业，很可能看不到明天的太阳。
大道至简，投资光伏应该研究的不是术而是道：初始的选择对不对？主道的创新对不对？
隆基就像阳光下的草，这是自然界最成功的植物，几乎在任何环境下，都能看到它的身影，生生不息。
乐注：文中数据均来自于上市公司公开披露的信息。
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